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财险江湖:老三家发力,霸主地位巩固!

13精 13个精算师 2022-08-05

今天,小编带大家看看“老三家”的实力,再看看中小财险公司面临的处境!

2019年财险业

看似形势一片大好

却未必是大多数公司

真正经历的...

1



财险业的江山

依旧属于“老三家”

2019年,财险业保费收入实现双位数增长(10.72%),综合成本率也回归100%以下,降至99.9%。


得益于投资收益向好和税优政策支持,财险业净利润实现596亿,较上年同期暴涨1.9倍,参见《2019年财险公司利润排行榜,日赚1.6亿,翻1.9倍!


无论是承保端还是投资端,财险业2019年可谓是交出了一份漂亮的成绩单。但是,这份成绩单可能与大部分公司无关~


1. 85家财险公司,面临低增速,高成本的竞争环境


“13精”在《一图看懂财险公司经营风格》中,曾根据成本率和保费增速与行业的对比情况,将财险公司分为四类,优秀、稳健、扩张和改进。


从上图大家可以看到,人保和太保在2019年无论是成本还是增速都是优于行业的,属于优秀类;平安由于保费增速低于行业,即使成本率在“老三家”中最低,但也只能归到稳健类。


然而,除去“老三家”之外的85家财险公司整体的综合成本率却高达103.6%,既高于行业也破百了,增速为10.41%略低于行业。


如果将85家公司归于一类的的话(当然,这里面的一些个别优秀类可能被平均哟,这个等到后期我们再跟大家细说)。那么,这一类无疑是承保亏损且增速低于行业的改进类!


2. “老三家”,份额提升,越来越强!


一直以来,财险业都存在“二八定律”,即20%的公司掌握行业80%的利润,除了老三家和百亿公司以外,其他公司很难做到承保端盈利。


相比头部险企,盈利和规模两端皆强,中小财险公司则只是勉强用成本扩规模,靠投资收益弥补承保端亏损。


2019年,85家财险公司的综合成本率较上年同期提升1.27个百分点,增速略有提升但仍低于行业,虽然受益于投资收益提升,实现盈利,但ROE仅为2.81%,远低于行业,更低于老三家。

除此之外,近四年“老三家”保费增速持续超越行业,市场份额自2016年逐年提升,从63.07%上升到64.14%,提升了1.07个百分点。

综上所述,2019年财险业保费双位数增长,利润大幅提升的背后,仍旧是“老三家”的光辉。无论是保费增速还是ROE,“老三家”都远超其他公司,也远超行业。


其他85家财险公司,面对的则是更为激烈的竞争环境,即成本上升,增长疲软。


所以,“老三家”在财险业的竞争实力可谓越来越强。但是,为什么呢?


2



车险的竞争

拼的是内功,争的是续保

从2017年开始,车险增速低于行业增速,更低于非车增速,2018年至2019年车险的保费增速仅为个位数,维持在4.5%左右。


近两年,随着新车市场销量下降,车险保费进入低增速区间,车险的竞争不再是增量市场,挣的是存量市场拼的全是内功!

若拼内功,老三家无论是体量上还是经验上,都远远优于中小财险公司。


1. “老三家”车险业务,增速超、成本优


从保费的角度看,在车险进入个位数增长的时代,老三家却保持了超越行业的增速。


平安的车险增速一直稳定维持在6.9%左右,太保的车险增速从2018年的7.54%下降到2019年的4.52%但仍超越行业。


从成本的角度看,老三家的成本率均低于行业,且同比下降。


2019年,人保财险的车险业务综合成本率最低为96.7%,同比下降1.7个百分点,平安车险业务综合成本率为97.2%,同比下降0.2个百分点,太保车险业务综合成本率为97.9%,同比下降0.4个百分点。


2. 严监管下,手续费率降!降!


在车险市场如今的激烈竞争中,再加上监管报行合一的严格执行,2019年因为虚列手续费等违规问题,监管已经叫停了113家公司的车险业务,参见《又停两家公司车险业务:寒冬之下的持续严监管!》。


2019年严监管环境下,老三家被停的机构最多,人保被停了至少10个机构,平安被停了11个机构,太保停了一个机构。


在此等高强度的监管下,老三家的手续费同比全部负增长,手续费率同比大幅下降。


3. 重服务+线上化理赔,提升续保


新车市场低迷,加上监管严控手续费,车险的增长光靠以往用费用砸已经不是唯一的出路了。


为了保证自身车险份额,维持稳定增长,必须在公司经营上下功夫,提高自身续保率。


①保费增速主要靠续保贡献

从上图太保车险业务的保费增长贡献,可以看到,保费增速主要依靠的都是续保业务。


想要保证续保,就要提升自身的服务能力、提高客户满意度。当前,人们生活节奏快,更习惯于互联网移动时代带来的便利,车险与人们的出行密切相关,承保和理赔的便捷度就显得格外重要。


近年,老三家在车险承保和理赔端的便捷度上下了很大的功夫。


②车险线上化率


人保财险:理赔线上化率66.7%,家自车线上化率59.5%。


平安财险:近90%的出险客户提供端到端在线陪伴的办理赔、查理赔服务,其中近25%的案件可通过智能定损完成,达到业界领先水平。


对安全驾驶行为良好的车主推出“信任赔” 服务,开创性实现后台零人工作业模式,全年案均赔付完成时间仅3分钟。


所以,老三家车险的快速发展,正是由于他们在车险服务上面不断的转型升级。


关于线上化的问题,大家一定要重视了,近期银保监会下发关于财险业务线上化的文件中提到,车险、农险、信用保证险、短期意健险等业务,2022年线上化率达到80%以上,参见《返还车险保费近300亿:美国保险公司“抗疫”策略有何不同?》文章第二部分。


车险市场,已经是老三家占据了优势,非车险市场呢?


3



非车虽是蓝海

却也有更多不确定性

近年来,中小财险公司为了扩大自身规模,加上车险市场难以与老三家抗衡,纷纷将目光投向了非车险,比如保证险、健康险、责任险等。


然而,非车险业务其实更为复杂,当大家把筹码纷纷压在非车时,又会导致非车险费率下降,盈利空间压缩。


除此之外,还有非车险业务风险把控的问题,以老三家为例,非车险业务的成本率也存在一定波动性。


平安的保证险、责任险,两个险种的综合成本率都较上年同比上升,分别是5个百分点和7.7个百分点。

2019年,人保财险信用保证保险业务,承保亏损28.84亿元,综合成本率高达121.7%。信用保证保险业务赔付率飙升,导致人保财险2019年非车险综合成本率破百,同比提升4.8个百分点。

非车险对于“老三家”来讲,经营尚且存在一定的风险把控问题,更何况中小财险公司~


想想之前因为保证保险业务拖累,暴雷的长安责任和浙商财险,都是因为单一风险导致公司巨额亏损,不是股东增资补血,就是股东变卖股份,公司易主。


所以,非车险虽是蓝海却需谨慎,否则一不小心则会全船皆覆。


看了这么多,大家应该发现了,在当前财险的竞争环境中,无论是车险还是非车险,老三家都比中小财险公司更具竞争优势,因此财险江湖中,老三家的霸主地位越发稳固。


相反的,中小财险公司想要突破就更加困难,越是艰难就越要谨慎,稳住自身当前的发展步伐,切不可贸然突进。


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在看的你,一点很“好看”!

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